Le tariffe commerciali di Trump stanno innescando una guerra commerciale tra due delle economie più grandi del mondo. Questo sviluppo sta, comprensibilmente, spaventando i mercati a livello globale. Mentre puoi essere ansioso riguardo alla protezione del tuo portafoglio, è fondamentale rimanere calmi e guardare oltre il caos attuale per capire dove realmente stanno andando le cose. Questo ti aiuterà a capitalizzare meglio sulle opportunità future. 

A tal fine, vediamo come il commercio globale probabilmente sarà rimodellato alla luce delle tariffe commerciali recentemente annunciate. 

Punti Chiave   

• Le tariffe statunitensi hanno aumentato la volatilità del mercato e suscitato preoccupazioni sulla crescita economica a lungo termine.   

• L’Asia sta emergendo come beneficiaria del commercio, attirando investimenti e spostamenti delle catene di approvvigionamento dalla Cina.   

• I mercati emergenti stanno guadagnando terreno mentre gli investitori cercano diversificazione e un maggiore potenziale di crescita al di fuori degli Stati Uniti. 

Mercati degli Stati Uniti: La storia della crescita si sta rallentando?   

Le tariffe commerciali di Trump mirano a beneficiare l’economia statunitense rendendo le importazioni straniere più costose. Si crede che questo permetterà alle aziende domestiche di competere in modo più equo, riportare posti di lavoro negli Stati Uniti e incoraggiare gli americani a comprare locale, promuovendo così la crescita economica. 

Tuttavia, gli economisti non sono d’accordo. Essi sostengono invece che l’aumento dei prezzi dei beni provenienti dall’estero aumenterà l’inflazione e ridurrà la crescita economica. Infatti, gli analisti della Tax Foundation prevedono una riduzione del PIL fino all’1% per il 2025 ^[1]. 

Questa visione è confermata dai ricercatori della Victoria University australiana, che stimano una diminuzione del PIL del 2% per l’anno, con una persistente decrescita economica a lungo termine pari a una perdita media del PIL dell’1,6% nei prossimi 15 anni ^[2]. 

Questi numeri potrebbero spiegare perché Trump abbia cambiato strategia con una pausa di 90 giorni; è chiaro che l’impatto economico sugli Stati Uniti sarebbe severo e duraturo, e tali considerazioni economiche probabilmente porteranno a ulteriori aggiustamenti in futuro. 

Ma cosa significa per l’economia statunitense, specialmente a lungo termine? Beh, abbiamo già visto forti cali nei principali indicatori di mercato – S&P 500, Nasdaq e Dow Jones – seguiti da un rally di sollievo dopo l’annuncio della pausa di 90 giorni. 

Questa volatilità a breve termine è un chiaro segnale del disprezzo del mercato per le politiche di Trump – e fa poco per promuovere la fiducia degli investitori. 

Il fatto è che gli osservatori del mercato statunitense si preparano a un periodo di incertezze accentuate. Le tariffe commerciali – specialmente quelle su larga scala che Trump sta cercando di ottenere – possono avere conseguenze imprevedibili e di vasta portata sull’economia statunitense. 

Questo periodo di incertezze economiche sta spingendo gli investitori a proteggersi dal rischio, portando a un crescente interesse per la diversificazione del portafoglio. La domanda è, dove dovrebbero guardare gli investitori ora? 

Asia: Perché è tornata sotto i riflettori   

Al momento della scrittura, l’amministrazione Trump ha fissato tariffe totali al 145% sui beni provenienti dalla Cina – mentre ha mantenuto temporaneamente tariffe relativamente leggere al 10% per altri paesi. 

Sebbene sia ancora incerto dove finiranno le tariffe, alla fine le politiche commerciali di Trump causeranno un cambiamento nel commercio globale spostando le catene di approvvigionamento dalla Cina. Questo avvantaggerà l’Asia, che ha diversi paesi ben posizionati per prendere in carico gli ordini. 

Le imprese che cercano di evitare le tariffe potrebbero scegliere di approvvigionarsi da altri fornitori in Asia. Anche se questi paesi potrebbero addebitare un prezzo più alto, le imprese rimarrebbero comunque redditizie finché i costi sono abbastanza inferiori rispetto alla tariffa. 

Inoltre, le imprese potrebbero aprire impianti di produzione in Asia per effettuare l’assemblaggio finale prima dell’esportazione. Questo potrebbe permettere loro di beneficiare comunque di materie prime e componenti base più economici dalla Cina, pur godendo di tariffe più basse per l’esportazione negli Stati Uniti grazie al paese di origine del prodotto finale. 

Con un afflusso più elevato di investimenti esteri e ordini più elevati da parte di aziende americane e multinazionali, le economie asiatiche potrebbero sperimentare una maggiore crescita economica e sviluppo se questi spostamenti si concretizzeranno. 

Questo potenziale sviluppo ha portato a un maggiore interesse per l’Asia da parte degli investitori globali. 

In Primo Piano su Giappone, Cina e Hong Kong   

In particolare, Giappone, Cina e Hong Kong stanno emergendo come mercati chiave nell’ambito dei mutamenti dinamici del commercio globale. Ecco una rapida panoramica per ciascuno: 

Giappone: Cercando Stabilità in Un Periodo di Incertezze   

Il Nikkei225 giapponese non è stato immune dal turbinio del mercato globale. Sebbene il Giappone abbia cercato di avviare colloqui commerciali con gli Stati Uniti per mitigare l’impatto delle tariffe, problemi economici radicati come la debole inflazione e la crescita dei salari continuano a mantenere il Giappone sulla via lenta verso la normalizzazione della politica monetaria. 

Considerando la politica monetaria ultra-espansiva del Giappone rispetto al restringimento negli Stati Uniti e in Europa, il Nikkei225 offre opportunità di carry trade tramite futures legati al Nikkei. Inoltre, nei periodi di ritracciamento del settore tecnologico statunitense, il Nikkei spesso si comporta in modo diverso grazie alla sua composizione settoriale (più industriali, meno nomi in forte crescita), rendendolo un’alternativa interessante in un contesto di incertezze per gli Stati Uniti. 

Anche il Nikkei 225 giapponese ha visto una forte spinta al ribasso ed ora sta ritracciando verso il livello dei 36.200 punti, in linea con il livello di ritracciamento di Fibonacci del 78,6%. Ulteriori livelli di resistenza a 38.100 punti e 40.200 punti, in linea con i massimi di swing, potrebbero essere testati in caso di un recupero rialzista. In caso di ulteriore slancio ribassista, il prezzo probabilmente scenderà verso il supporto a 31.500 punti, in linea con il ritracciamento di Fibonacci del 78,6% e l’estensione di Fibonacci del 50%. 

Hong Kong: Affrontare la Tempesta   

L’Hang Seng Index di Hong Kong ha registrato il calo più significativo in un solo giorno dal 1997 durante la Crisi Finanziaria Asiatica, a causa dell’escalation delle tensioni commerciali. Tuttavia, il mercato ha mostrato resilienza, supportato dai guadagni dei mercati regionali e dagli sforzi di Pechino per stabilizzare i mercati. 

Rispetto agli indici cinesi, l’HSI ti offre accesso alle aziende cinesi ma con meno restrizioni regolatorie interne. Ciò significa che una gamma più ampia di tipi di investitori può partecipare alla Cina tramite l’HSI, offrendo una maggiore liquidità. 

Ticker: HSI, Orizzonte temporale: Giornaliero 

L’HSI rimane anche in territorio ribassista, mantenendosi al di sotto della media mobile a 50 giorni. Un ritracciamento verso la resistenza a 22.600 punti potrebbe essere possibile, un’area di confluenza di Fibonacci in linea con il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% e l’estensione di Fibonacci del 127,2%. Potremmo vedere il prezzo testare nuovamente i livelli di supporto inferiori a 19.000 e 17.000 punti. Un eventuale ritracciamento più forte verso l’alto potrebbe far sì che il prezzo testasse nuovamente il massimo di swing a 24.700 punti. 

Cina: Navigare nelle acque turbolente   

I mercati azionari cinesi hanno subito forti cali a seguito dell’annuncio statunitense di un aumento delle tariffe. Dopo l’annuncio delle tariffe, gli indici azionari cinesi sono scesi di oltre il 7% giornalmente, riflettendo le preoccupazioni degli investitori sulla disputa commerciale. 

In risposta, Pechino ha attuato misure per stabilizzare i mercati, tra cui il supporto da parte di entità statali e promesse di stimoli economici, ma ha mostrato determinazione nel non fare marcia indietro, implementando una tariffa del 125% contro gli Stati Uniti. Queste azioni hanno contribuito a una modesta ripresa, ma solo il tempo dirà quanto ancora Trump sia disposto a fare pressione su Pechino.   

Il China 50 è uno degli strumenti più liquidi per accedere al rischio azionario cinese, con forti movimenti intraday che attraggono i trader attivi. È un proxy dall’alto verso il basso per il sentiment sulla seconda economia più grande del mondo, che tu stia negoziando basandosi su dati PMI, svalutazione dello yuan o geopolitica.   

Ticker: CHINA50, Orizzonte temporale: Giornaliero 

Il China 50 rimane sotto la pressione del momentum ribassista e sta ora testando la resistenza al ritracciamento al livello di 13.000 punti, in linea con il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% e l’estensione di Fibonacci del 127,2%. 

Con un ulteriore momentum ribassista, potremmo vedere il prezzo spingersi verso il basso verso i livelli di supporto a 11.800 e 11.000 punti, in linea con i livelli di estensione di Fibonacci del 61,8% e 100%. Tuttavia, un ritracciamento più profondo potrebbe vedere il prezzo spingersi verso l’alto verso il massimo a 13.800 punti. 

L’ascesa dei mercati emergenti   

Oltre all’Asia, anche i mercati emergenti potrebbero trarre beneficio dall’evoluzione delle pratiche commerciali globali. 

I mercati emergenti sono definiti come paesi in via di sviluppo che stanno attraversando un rapido processo di industrializzazione e crescita economica, transitando verso un’economia sviluppata. Tipicamente, queste economie hanno alti livelli di investimenti, produttività ed esportazioni. Alcuni esempi di mercati emergenti includono Brasile, India, Messico, Egitto, Turchia, Sud Africa e Vietnam. 

Con infrastrutture ben sviluppate, molte economie emergenti – sia in Asia che fuori – sono ben posizionate per prendere ordini, guadagnando forti driver per la loro crescita economica. 

Inoltre, le economie emergenti si caratterizzano per una forte crescita demografica e un aumento della ricchezza – fattori chiave per una crescita economica elevata che supera quella dei paesi sviluppati. 

Nel 2025, si prevede che le economie emergenti cresceranno del 4,3%, superando i mercati sviluppati con una crescita del 1,6%, secondo un report dell’analista svizzero Pictet Asset Management. ^[3] 

L’esposizione alle economie emergenti può essere ottenuta tramite ETF o strumenti CFD che ne seguono le performance, soggetti alla disponibilità e alle normative locali. Un esempio di questo è l’ETF iShares MSCI Emerging Markets ex China (EXMC), che consente l’esposizione alle economie emergenti senza i mercati cinesi. 

Studio di caso dei mercati emergenti: Navigare attraverso l’incertezza   

Per un’esposizione ancora più ampia ai mercati emergenti, un esempio di tale ETF è l’ETF iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM), a cui alcuni trader possono accedere tramite prodotti CFD, a seconda della disponibilità e delle normative locali. EEM offre esposizione a oltre 800 aziende di grandi e medie dimensioni provenienti da più di 20 economie emergenti, tra cui potenze come Cina, India, Brasile e Taiwan. Questa diversificazione può aiutare a mitigare la volatilità e migliorare i potenziali rendimenti per i trader al dettaglio. 

EEM mostra una struttura dei prezzi simile ad altri indici in questo articolo. Il momentum ribassista sta spingendo i prezzi verso il basso per testare i supporti al minimo di swing di $38,50, in linea con l’estensione di Fibonacci del 50%. Il prezzo ora sta ritracciando verso la resistenza a $42,80, in linea con il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% e l’estensione di Fibonacci del 100%. Un ulteriore ritracciamento potrebbe far sì che il prezzo testasse nuovamente il massimo di swing a $45,50, in linea con l’estensione di Fibonacci del 161,8%. 

Considerazioni finali: Ribilanciamento per opportunità globali   

Mentre i mercati statunitensi hanno a lungo catturato l’attenzione degli investitori, non si può ignorare il rischio di una guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina e il relativo rallentamento economico. Gli investitori potrebbero prendere in considerazione l’esplorazione di opportunità al di fuori degli Stati Uniti, in regioni come l’Asia e altri mercati emergenti, come parte di strategie di diversificazione più ampie. 

Prendere in considerazione diverse opzioni di investimento è importante, data la natura fluida dei mercati globali. È fondamentale rimanere informati sugli eventi globali e continuare a educarsi sulle tendenze di mercato in evoluzione. 

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Riferimenti