Questa settimana potrebbe essere caratterizzata da un aumento della volatilità. Mentre il dollaro statunitense sta perdendo slancio, la possibilità di un altro taglio dei tassi da parte della Federal Reserve sembra causare uno spostamento nei mercati. La debolezza del dollaro continua ad aumentare e quindi continua a sostenere un sentiment positivo nei confronti del rischio. Finora ciò ha contribuito a un ulteriore aumento del valore della maggior parte degli asset denominati in dollari. I prezzi dell’oro, dell’argento e del petrolio continuano a salire e l’attuale tendenza rimane forte. Il petrolio, in particolare, potrebbe indicare che la tendenza e il sostegno sottostante dell’economia potrebbero spingere l’“oro liquido” ancora più in alto.

D’altra parte, anche la decisione sui tassi di interesse della Banca del Canada potrebbe influenzare i mercati. Sebbene non si preveda una modifica dei tassi, il tono della conferenza stampa potrebbe offrire ulteriori indicazioni in merito.

Inoltre, anche l’indice dei prezzi al consumo australiano potrebbe essere interessante. Un potenziale aumento dei prezzi potrebbe continuare a sostenere anche l’AUD. Il dollaro australiano ha registrato un forte slancio, grazie al clima di fiducia nei confronti del rischio.

Eventi importanti di questa settimana:

– Decisione sui tassi di interesse della BoC– Le probabilità di un ulteriore taglio dei tassi negli Stati Uniti continuano ad aumentare. Tuttavia, non si prevede che la Federal Reserve ridurrà i tassi, ma il dollaro sta perdendo slancio. Anche la fiducia negli Stati Uniti, con l’escalation delle tensioni geopolitiche, sostiene questa visione.

Grafico mensile USDCAD

Il grafico mensile mostra che il mercato ha perso slancio nella zona di resistenza tecnica a 1,14050. La stessa zona era stata importante sia nel gennaio 2016 che nell’aprile 2020. Con il mercato che ora sta scendendo al di sotto di tale intervallo, potrebbe verificarsi una rottura al di sotto del livello di 1,1600. Attualmente si sta formando un pattern candlestick pinbar ribassista, che sarebbe un forte segnale di un ulteriore calo di questo mercato alla fine del mese. Se il differenziale dei tassi di interesse si riduce, il dollaro canadese potrebbe ricominciare a guadagnare slancio. La decisione sui tassi sarà presa mercoledì 28 gennaio.

– Decisione sui tassi di interesse della Fed statunitense– Con la Fed, questa settimana è in arrivo un’altra importante decisione sui tassi. Non si prevede un taglio dei tassi. Un taglio a sorpresa potrebbe portare a un ulteriore indebolimento del dollaro. D’altra parte, alcune dichiarazioni accomodanti potrebbero anche sostenere gli operatori di mercato con una maggiore pressione sul dollaro. Questo ci permette di concentrarci sulla coppia di valute USDJPY. Recentemente non ci sono stati adeguamenti dei tassi in Giappone, ma le possibilità che la BoJ finisca per inasprire i tassi potrebbero essere all’ordine del giorno, se lo sviluppo dell’economia lo consentirà.

Grafico settimanale USDJPY

Come mostra il grafico settimanale sopra riportato, dopo tali dichiarazioni il mercato ha registrato un indebolimento. La settimana si è conclusa con un pattern candlestick ribassista proprio sopra questo importante livello di resistenza a 158,00. Se il mercato dovesse rispettare questa zona e non superarla, si potrebbe assistere a un calo dei prezzi. Un potenziale obiettivo potrebbe essere individuato intorno all’area 149,50, dove entra in gioco anche la media mobile a 50. La decisione sui tassi sarà presa mercoledì 28 gennaio.