Descrizione
Lo slippage si verifica quando vi è una discrepanza tra il prezzo previsto di un’operazione e il prezzo effettivo di esecuzione. Questo fenomeno è comunemente osservato durante periodi di alta volatilità di mercato o quando si utilizzano ordini di mercato, specialmente se la dimensione dell’ordine supera il volume disponibile al prezzo desiderato. Poiché i prezzi di mercato possono cambiare rapidamente, lo slippage può verificarsi nel tempo necessario per elaborare un ordine.
Lo slippage è un evento riconosciuto su varie piattaforme di trading, ma le circostanze specifiche possono variare a seconda dell’ambiente di trading.
Utilizzare un ordine limitato può mitigare il rischio di slippage indesiderato impostando un prezzo massimo o minimo di esecuzione; tuttavia, questa strategia comporta il rischio che l’ordine non venga eseguito se i prezzi di mercato non tornano al limite impostato.
È importante notare che lo slippage non è intrinsecamente negativo o positivo; riflette semplicemente qualsiasi variazione tra i prezzi previsti e quelli effettivi. A seconda delle condizioni di mercato e di come l’ordine viene eseguito, questa variazione può risultare in esiti migliori, peggiori o equivalenti al prezzo previsto. In definitiva, la differenza tra i prezzi finale e previsto può portare a uno slippage positivo, negativo o nullo.
Esempio di slippage negativo:
Immaginiamo che i prezzi bid/ask per le azioni Tesla siano visualizzati come $140.30/$140.35 sulla piattaforma di trading. Un investitore decide di acquistare 50 azioni al prezzo di mercato, puntando al prezzo ask di $140.35. Ma proprio mentre l’ordine sta per essere eseguito, il trading rapido da parte dei sistemi automatizzati fa sì che i prezzi bid/ask passino a $140.36/$140.41. Di conseguenza, l’ordine viene completato a $140.41 per azione, portando a uno slippage negativo di $0.06 per azione, che totale a $3.00 per tutte le 50 azioni.
Esempio di slippage positivo:
Immaginiamo un trader forex che desidera acquistare EUR/USD, notando la quotazione attuale a 1.1050/1.1052. Il trader decide quindi di inserire un ordine di mercato sperando di acquistare a 1.1052. Proprio mentre l’ordine viene inviato, notizie favorevoli di mercato portano a un rapido apprezzamento dell’EUR contro l’USD, abbassando brevemente il prezzo ask a 1.1048 prima di stabilizzarsi. L’ordine di mercato, beneficiando di questo improvviso calo, viene eseguito al prezzo ask inferiore di 1.1048, risultando in uno slippage positivo di 0.0004 per unità. Per un’operazione di 10.000 unità, questo slippage positivo fa risparmiare al trader $4.00.
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